エタノール市場 分析

エタノール市場規模は2025年に1,044億1,000万米ドルと 評価され、2032年には1,508億8,000万米ドルに達すると予測され、2025年から2032年までの年平均成長率（CAGR）は5.4%で推移すると予測されている。

エタノール市場の地域別インサイト

• 北米： エタノール市場は、バイオ燃料としてのエタノールの生産と使用に対する政府の有利な政策に加え、同地域の国々で従来型燃料の使用によって引き起こされる環境汚染防止に対する意識が高まっていることから、北米が制覇している。
• アジア太平洋地域： アジア太平洋: アジア太平洋諸国では、エタノール製造能力の拡大と大手企業の存在により、アジア太平洋地域が最も速い成長率を記録すると予想される。
• ラテンアメリカ：この地域のエタノール市場は、2025年から2032年にかけて大幅なCAGRで成長すると予想される。地域の環境規制により、自動車やアルコール飲料などの最終用途産業におけるエタノール消費が改善されると予想される。さらに、ブラジルのエタノール市場が最大の市場シェアを占めている。

図1.エタノール市場の地域別シェア（%）（2025年

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エタノール市場-アナリストの見解

エタノール市場は、運輸部門におけるバイオ燃料の使用を義務付ける環境規制によって引き続き牽引されている。エタノール生産は、温室効果ガスの排出削減と大気環境の改善に役立つ。ブラジルと米国は、それぞれサトウキビとトウモロコシを原料とするエタノールを支援する有利な政策をとっており、依然として主要な生産国である。しかし、高い生産コストと安価な石油の入手可能性が、エタノール市場成長の当面の足かせとなっている。

アジア太平洋地域は、中国に牽引され、今後数年間で最も急成長するエタノール市場になると予想される。多くのアジア諸国は、石油輸入依存と汚染レベルを抑制するためにエタノール混合義務化を実施している。関税賦課のような貿易問題は、成長機会を阻害する主要なリスクとして残っている。セルロース系エタノール生産における技術的進歩は、予測期間内に商業化が成功すれば、市場成長をさらに押し上げる可能性がある。

ますます厳しくなる排ガス規制に後押しされ、エタノールは燃料用酸素酸塩以外の工業用溶剤や化学薬品に新たな用途を見出している。この機会は、不安定な輸送分野から需要を多様化するのに役立つだろう。ブラジル以外の南米も、新しい蒸留所への投資を背景に高成長地域として浮上している。しかし、原油価格の下落が長期的に続けば、この市場は困難に直面する可能性がある。

まとめると、法規制の後押しが世界的にエタノール消費を牽引し続けているものの、より安価な代替品の入手可能性と高い生産コストのため、今後5～10年の持続的成長については慎重な見通しが必要である。

エタノール市場の推進要因

政府補助金と税還付：政府補助金と税還付は、バイオ燃料としてのエタノールの採用に大きく寄与し、エタノール市場の成長を促進している。世界中の様々な政府が、地域のエタノール産業を支援するために生産補助金や投資税額控除を提供している。例えば米国政府は、ガソリンに混合するエタノール1ガロン当たり0.45米ドルの税額控除を提供することでエタノール生産者を支援している。この補助金により、バイオ燃料生産者の投入コストが下がり、エタノールは従来のガソリンと価格競争力を持つ。その結果、米国のエタノール生産量は2000年以降4倍以上に増加し、再生可能燃料協会によると、現在年間160億ガロン以上に達している。

さらに多くの国では、エタノールをガソリンに混合する石油会社や輸入業者に対して、手厚い混合税控除を提供している。たとえばブラジルでは、政府がエタノール混合燃料の製造業者に対して連邦および州の燃料税を免除しているため、エタノール混合燃料はガソリンよりもコスト効率が高くなっている。この減免措置により、ブラジルの新車販売台数の90％以上が、ガソリンとエタノールの混合燃料を使用できるフレックス燃料車となっている。このような税制上の優遇措置や生産奨励策は、ガソリンやそのインフラに比べエタノールにかかるコストが若干高いことを相殺し、混合率の向上を促している。例えば、再生可能燃料基準（RFS）は米国の連邦プログラムであり、輸送用燃料への再生可能燃料の混合を義務付けている。このプログラムでは、2022年までに360億ガロンのエタノールをガソリンに混合することが義務付けられている。

化石燃料価格の上昇： 化石燃料価格の上昇は、近年のエタノール市場の成長に大きな影響を与えている。供給制約や地政学的問題などの世界的要因によってガソリンやディーゼルの価格が上昇を続ける中、エタノールは輸送部門にとってより経済的に実行可能で持続可能な代替燃料源として台頭してきている。

エタノールは主に、豊富で再生可能な資源であるトウモロコシとサトウキビから生産される。エタノールはガソリンと一定の割合まで混合することができ、自動車のインフラを変更することなく燃料として使用できる。このため、純粋な化石燃料の必要性を代替する一方で、既存のエンジンに適合するエタノールは魅力的である。さらに、エタノールはガソリンよりもきれいに燃焼し、ライフサイクル全体を通じて温室効果ガスの排出量が大幅に少ない。例えば、米エネルギー省アルゴンヌ国立研究所によると、米国のトウモロコシエタノールはガソリンよりも温室効果ガス（GHG）排出量が44％～52％少ないことが判明している。Biofuels, Bioproducts and Biorefiningに掲載された研究では、2005年から2019年の間にトウモロコシエタノールのGHG排出強度（CI）が23％削減されることも明らかにされている。

エタノール市場の機会

充電インフラの開発： 充電インフラの整備は、エタノール市場拡大の大きなチャンスである。気候変動への懸念が強まるなか、政府と自動車メーカーは、充電ステーションを必要とする電気自動車の導入を積極的に推進している。このような電気自動車市場の拡大は、充電ポイントに電力を供給するための効率的な再生可能エネルギーに対する需要が今後数年間で高まることを意味する。農業廃棄物のような持続可能な資源から生産されるエタノールは、こうしたエネルギー需要の増加に対応できる可能性を秘めている。

すでにいくつかの国や州では、電気自動車の利用を促進するため、主要道路沿いや都市／町に公共の急速充電ネットワークを構築する計画を立てている。例えば、バイデン政権は、米国で可決された2021年インフラ法案の一部として、全国的な電気自動車充電ネットワークの整備に75億米ドルを計上した。また、欧州連合（EU）は最近、加盟国に対し、2025年までに主要道路の60kmごとに公共充電ポイントを設置することを義務付ける規則を提案した。充電プラグが増えるにつれて、エタノールやその他の再生可能燃料がクリーンな電力を供給し、これらの充電器に電力を供給する機会が広がるだろう。電力会社や燃料小売業者は、ガソリンスタンドなど既存のインフラを電気自動車に対応させることを検討している。トウモロコシの茎葉やサトウキビの搾りかすなどから生産されるエタノールは、ガソリンの代替となる持続可能なドロップイン燃料で、現在のエンジンや流通網に最小限の改良で対応できる。例えば、国際エネルギー機関（IEA）の2021年報告書によると、2050年までに世界をネット・ゼロ・エミッションに導くためには、クリーン・エネルギーへの投資を2030年まで毎年50％近く増加させる必要がある。

新製品の発売： バイオエタノール分野における新製品の上市は、今後の成長に大きな機会をもたらす可能性がある。持続可能性と炭素排出に関する懸念が高まり続ける中、消費者と企業は化石燃料に代わる低炭素燃料を、特に運輸部門で求めている。エタノールはすでにガソリン添加剤やオクタン価向上剤として重要な役割を果たしており、世界各国で燃料に混合されている。しかし、市場は依然としてトウモロコシとサトウキビを主原料に依存しており、土地利用への懸念がある。農業残渣、都市固形廃棄物、または目的に応じて栽培されたエネルギー作物を利用する第二世代技術は、エタノール生産を拡大しつつ、こうした圧力を緩和する選択肢を提供する。複数の企業が、非食料系バイオマスを原料とするセルロース系エタノールを生産するパイロットおよび商業規模の施設を、今後数年間で稼働させる予定である。例えば、エネルギー省が最近発表したデータによると、E30のような混合率を高めることで、従来のガソリンと比較して約35～50%の炭素削減が可能となり、運輸部門からの排出量を削減する政府の野心的な目標達成に貢献する。

エタノール市場の動向

充電ネットワークへの投資の増加 世界中で電気自動車充電ネットワークへの投資が増加しており、今後数年間はエタノール市場に大きな影響を与えると予想される。電気自動車の充電オプションが増えれば、従来のガソリン車よりも電気自動車を選ぶ消費者が増えるだろう。現在の輸送部門では、エタノールはガソリン添加剤や代替品として使用されることがほとんどであるため、電気自動車への移行は、時間の経過とともにエタノールの需要を直接的に減少させることになる。

2020年から2022年にかけて、バッテリー式電気自動車やプラグイン・ハイブリッド車の販売が大幅に伸びたという調査結果がいくつかある。例えば、国際エネルギー機関（IEA）は、世界のEV在庫台数が2019年の約800万台から2021年には1,600万台を超えると報告している。欧州では、EVの新規登録台数は前年比63%増で、2022年には100万台を超えた。この成長には、消費者インセンティブをめぐる政府の支援政策、自動車メーカーや充電事業者による公共充電ネットワークへの投資が寄与している。中国、ドイツ、韓国のような国々は、全国的に充電機能を拡大するリーダーとして台頭してきた。

EV市場の隆盛は、エタノール業界にとってチャンスであると同時に課題でもある。一方では、ガソリン需要の減少が混合用エタノール消費に悪影響を及ぼす。しかし、エタノールのような再生可能資源を原料とする先進バイオ燃料は、航空、船舶、大型トラックなど、電化が難しい他の輸送部門の排出量を削減する可能性を秘めている。一部の航空会社はすでにバイオ燃料製造業者と協力し、特定のフライトで持続可能な航空燃料（SAF）混合燃料の使用を奨励している。このようなバイオ燃料の生産が強化され、「削減が困難な」セクターの拡大するニーズに対応できれば、ガソリンへのエタノ ール混合量の減少によって予想される損失を、少なくとも部分的に相殺することができる。

電気自動車の需要拡大： 電気自動車の需要増は、直接的・間接的な形でエタノール市場に大きな影響を与えている。ガソリンを必要としない電気自動車に乗り換える消費者が増えるにつれ、ガソリンの消費量とガソリン添加剤としてのエタノールの需要は減少している。米エネルギー情報局によると、米国のガソリン消費量は2006年をピークに徐々に減少している。この減少傾向は、電気自動車のモデルが増え、価格がガソリン車と競争力を持つようになるにつれて加速すると予測されている。

直接的な影響は、ガソリンに混合するエタノールの消費量の減少であるが、長期的な影響もある。将来的なガソリン需要の減少が見込まれるため、石油会社はE15やE85のような高濃度エタノール混合用の流通インフラを拡大するための投資をためらっている。また、ガソリンスタンドへのE85ポンプの増設にも消極的だ。このため、先進エタノール燃料の市場成長には不確実性が生じている。一部の国家政府は、バイオ燃料の利用拡大を義務付ける政策を再検討している。例えば、欧州委員会は2021年に再生可能エネルギー指令の改正を提案し、将来的には運輸部門における再生可能燃料の義務付け比率を低下させる可能性がある。

エタノール市場の阻害要因

EVの高コスト： 電気自動車（EV）の高コストがエタノール市場の成長を大きく抑制している。エタノールはトウモロコシやサトウキビなどの植物原料から生産されるバイオ燃料であり、ガソリンと混合して従来の内燃エンジン車の動力源となっている。しかし、EVがガソリン車に代わるより現実的で環境に優しい選択肢として台頭するにつれ、エタノール混合燃料の消費者需要は時間の経過とともに確実に減少していくと予想される。

ほとんどのEVは現在、同様のガソリン車と比較して優れた航続距離と性能を提供しているが、初期費用は大幅に高い。例えば、米国エネルギー省のデータベースによると、2022年の電気自動車の新車平均価格は約66,000米ドルであるのに対し、同様のガソリン車は48,000米ドルである。バッテリー・コストの上昇とEV生産におけるスケールメリットの欠如により、消費者側の価格は高止まりしている。税額控除やその他の優遇措置が価格差をある程度埋めるのに役立っているとはいえ、EVは近い将来、一般消費者にとって相対的に高価なものになるだろう。例えば、米国エネルギー情報局によると、最近の政策として、米国は10年末までに市場シェアを2倍の20%に拡大する一方、欧州は現在の25%を維持している。総販売台数に占める電気自動車の割合は、2020年の約4％から2022年には14％と、3年間で3倍以上に増加している。

対抗措置E85のような高エタノール混合燃料で走行可能なフレックス燃料車（FFV）の開発と採用を奨励する。FFVを促進するインセンティブを働きかけ、エタノール混合燃料の需要を維持、あるいは増加させる。

充電インフラの不足： 充電インフラが普及していないことは、エタノール市場の成長を阻む大きなボトルネックの一つである。公共の充電ステーションが十分に整備されていないため、消費者は航続距離への不安からエタノール自動車への乗り換えをためらっている。このような消費者の需要の変化と燃料補給手段の拡大の遅れとのミスマッチが、エタノールベースの新技術の採用を制限し続けている。

道路を走る電気自動車の数は世界的に着実に増加しているが、充電インフラの整備は追いついていない。複数の調査によると、消費者は、充電がガソリン給油と同じくらい便利になるまで、新しい燃料技術に乗り換えないだろう。

メーカー側にとっても、充電インフラ整備の遅れはビジネス上のリスクとなる。自動車メーカーは、給油ニーズが十分に満たされるかどうかが不透明なため、エタノールの新モデルに多額の投資をしたがらない。全国的な公共ネットワークの構築には時間がかかるため、消費者と企業の双方がこの代替経路に関心を示さず、業界の転換を妨げている。米エネルギー省によると、現在の政策シナリオでは、2030年までに1,500万台のEVが走行すると予想されるため、米国では約400億米ドルのインフラ投資が必要になると試算されている。しかし、民間資本だけではこれらの目標達成に間に合わない可能性がある。政府がインセンティブや義務化を通じて充電設備の普及促進に積極的に力を注がない限り、エタノールが持つ交通革命の可能性を引き出すことは難しいだろう。

例えば、国際エネルギー機関（IEA）によると、2021年には世界全体で約120万基のEV用公共充電器が設置されている。しかし、多くの国で2030年までに新車販売の50％をEVにするという目標を達成するには、このネットワークを飛躍的に拡大する必要がある。

対抗策 既存の給油所におけるエタノール混合インフラの拡大に投資し、これを推進することにより、消費者がエタノール混合燃料を選択する際の利便性を高める。

最近の動き

• 2022年1月：栄養、農産物生産、加工ソリューションの世界的プロバイダーであるADM社は、エタノール生産の脱炭化水素化を推進するため、ウルフ・カーボン・ソリューションズ社との提携を発表した。ADMは、動物栄養と人間栄養の両方に幅広い製品とソリューションを提供する栄養のグローバル・プロバイダーである。動物栄養分野では、ADMは高品質の飼料製品、サプリメント、プレミックス、カスタム原料ブレンド、特殊飼料を提供するリーダーである。また、家畜、水産養殖、ペット栄養のための付加価値ソリューションも提供している。さらに、ADMは持続可能な成長を可能にすることに専心しており、この分野で比類のない栄養学の専門知識を有している。人間栄養分野では、ADMは自然由来の製品を人々の生活を豊かにする原料やソリューションに変え、食品、飲料、サプリメントの原料ポートフォリオを提供している。
• ウルフ・カーボン・ソリューションズは、特にエタノール生産に関連した炭素回収・貯留に携わる組織である。同社は、最先端の炭素回収技術を通じて、エタノール生産の脱炭素化を進めることを目指している。ウルフ・カーボン・ソリューションズは、イリノイ州とインディアナ州で、エタノール工場から回収した二酸化炭素を輸送するための、全長260マイルの二酸化炭素パイプラインを提案し、物議を醸している。同社は、土地所有者やエタノール工場との合意を確保する必要性や、規制当局の審査過程で提起された懸念への対応など、規制や運営上の課題に直面している。
• 2022年12月、クロップエナジーズは持続可能なエタノールから再生可能な酢酸エチルを生産するプラントを建設すると発表した。工場はドイツのエルステラウエにあるツァイツ化学工業団地に建設される。クロップエナジーズの監査役会により承認された投資額は、1億2920万米ドルから1億4000万米ドルと推定される。この投資は、クロップエナジーズがバイオベース化学品事業へ多角化することを意味し、バイオマスを原料とする革新的で持続可能な製品のサプライヤーになるという目標への一歩となる。
• クロップエナジー社は、持続可能な方法で生産されたバイオエタノール、中性アルコール、食品・動物飼料を製造する欧州の大手メーカーである。同社は持続可能な生産に取り組んでおり、持続可能なエタノールから再生可能な酢酸エチルを生産する工場の建設を計画するなど、バイオベース化学品事業への多角化を進めている。この工場はドイツのエルステラウエにあるツァイツ化学・工業団地に建設される。
• 2021年10月、持続可能で革新的なスペシャリティケミカル企業であるクラリアントは、ルーマニアのポダリにあるサンリキッドセルロースエタノールプラントの正式完成を発表した。今回の竣工は、サンリキッド技術の商業展開に向けた重要な次のステップであり、クラリアントのサンリキッドライセンス事業戦略を支えるものである。
• クラリアントはスイスに本社を置く多国籍特殊化学企業で、1995年にサンド社からスピンオフして設立された。スイスのムッテンツに本社を置くクラリアント社は、世界有数のスペシャリティケミカル企業であり、顧客のために革新的で持続可能なソリューションで価値創造に貢献している。同社は、バイオエタノールの製造、特に化石燃料と比較して温室効果ガスの排出を約95％削減するサンリキッドプロセスを使用した第2世代バイオ燃料の製造において大きな進歩を遂げた。クラリアントはまた、農業残渣からのセルロース系エタノールの生産など、新たな持続可能なビジネス・エコシステムの構築にも携わっている。

買収とパートナーシップ

• 2021年10月、栄養と農産物の生産・加工における世界的リーダーであるADMは、イリノイ州ピオリアにあるエタノール生産施設をBioUrja Groupに売却することで合意に達したと発表した。
• ADM社（アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド社）は、人と動物の栄養学および農産物加工における世界的リーダーである。1902年に設立され、イリノイ州シカゴに本社を置く同社は、世界中で270以上の工場と420以上の農作物調達施設を運営している。穀物や油糧種子を加工し、食品、飲料、栄養補助食品、工業用飼料、動物用飼料の各市場で使用される製品に加工することに重点を置き、食品加工と商品取引の大手企業として世界的に事業を展開している。ADMの2020年の純売上高は640億ドルで、2023年のフォーチュン500の米国大企業ランキングでは35位にランクされている。同社は、その幅の広さ、深さ、洞察力、施設、物流の専門知識により、食品、飲料、健康、ウェルネスのニーズを世界規模で満たす比類ない能力を有している。
• バイオウルジャ・グループは、エネルギーと農産物の分野で事業を展開するグローバル企業である。メキシコ、シンガポール、インド、ドバイ、英国、米国内20カ所に施設を有し、世界中で複数の事業を展開している。同グループは、バイオ燃料、石油製品、天然ガス液、金属合金管、穀物、飼料製品などの現物商品の供給と取引を行っている。バイオウルジャ・トレーディングLLCは、バイオウルジャ・グループの中で最大かつ最古の会社であり、当初は米国の精製業界にバイオエタノールの現物を供給するために設立され、その後、バイオエタノールの供給・取引分野で強い存在感を維持するだけでなく、石油精製製品や天然ガス液の主要サプライヤーへと発展してきた。

図2.エタノール市場シェア（％）、プロセス別、2025年

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エタノール市場のトップ企業

• カーギル社
• アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド社
• グレイン・プロセシング・コーポレーション
• エースエタノールLLC
• アドバンスト・バイオ・エナジーLLC
• MGPイングリディエンツ
• フリントヒルズリソース
• マーキス・エナジー

定義 エタノール、通称エチルアルコールは、無色で可燃性の化合物であり、好ましい匂いと味がある。エタノールは再生可能であり、サトウキビ、木材、小麦、トウモロコシ、大麦などのデンプンや糖分をベースとする生物学的材料やセルロース系原料の発酵によって製造することができる。エタノールの生産には、トウモロコシやデンプンベースの作物が主に使用される。エタノールは水やほとんどの有機溶媒によく溶けるため、さまざまな産業で溶媒として広く使われている。さらに、製薬業界では防腐剤として広く使用され、アルコール飲料の主要成分でもある。